Не каждый начинающий трейдер знает о том, что не всегда его сделки открываются по той цене, которую он изначально предполагал. На этот счёт существует множество споров и мнений: одни говорят, что это брокер обманывает, другие винят торговую платформу или маркетмейкера. В действительности, такое явление называется проскальзыванием и является вполне законной и нормальной практикой на любом рынке. Независимо от того, где вы торгуете на Форексе, бинарными опционами или у вас крупный капитал, которого достаточно, чтобы работать на фондовой бирже, каждый инвестор и трейдер сталкивается с несоответствием цен при открытии позиции.
Феномен проскальзывания на Форексе и бинарных опционах. Общая теория
Проскальзывание (с англ. slippage) представляет собой случай, когда сделка открывается по цене хуже или лучше, чем была заявлена по приказу брокеру. Отличия порой достигают сразу нескольких пунктов, что приводит к значительным убыткам или небольшой прибыли. К примеру, вы хотели бы продать EURUSD по текущей цене по 1.0600, а в итоге, продали по 1.0557 и теперь вынуждены пересиживать убыток или передвигать стоп-ордер.
Возможны самые разные косвенные причины, по которым возникает проскальзывание:
• выход важных новостей;
• пробой исторических максимумов или минимумов за несколько лет;
• ценовой разрыв (гэп);
• действия крупного игрока (маркетмейкера) при массовой закупке или распродаже;
• технические неполадки при связи с брокером.
Глубже понять суть данного явления на практике очень просто, достаточно иметь хотя бы беглое знакомство с биржевой лентой и стаканом. К сожалению, многим трейдерам на Форексе и опционах стакан котировок незнаком, так как на валютном рынке он недоступен. Для общего ознакомления я подготовила для вас небольшой пример с Чикагской Фондовой Биржи (CME), как выглядят все заявки по EURUSD на рынке фьючерсов в стакане котировок.
Синим выделены покупатели, а красным продавцы. По каждой цене есть определенное количество заявок и желающих совершить сделку. Проскальзывание возникает, когда вы решили купить или продать по определённой котировке, а встречных заявок по ней уже нет. В итоге, брокер вам предлагает купить по другой стоимости.
Существует также ситуация аналогичная проскальзыванию, но отличающаяся тем, что брокер запрашивает у вас подтверждение об открытии позиции по новой цене. Это происходит, потому что по желаемой котировке уже нет никаких заявок. Такое явление называют «Реквот» (Requote).
Проскальзывание для трейдера – это признак реальности рынка, на котором он торгует. Всё открывается по желаемым ценам только у поддельных брокеров, которые не выводят ваши сделки в рынок. При этом не стоит путать проскальзывание со спредом, который является разницей между ценой на покупку Bid и продажу Ask в конкретный момент времени.
Есть несколько способов борьбы с изменением цен открытия сделки на Форексе и бинарных опционах:
1. В первую очередь необходимо обеспечить качественное интернет-соединение, которое позволит иметь стабильную связь с сервером брокера. Если при наличии домашнего интернета такая проблема уходит на второй план, то для передачи сигнала по 3G — это довольно частый случай (например, при торговле с мобильного устройства). Старайтесь открывать сделки в местах с хорошим сигналом сети и высокой скоростью передачи данных.
2. Не торгуйте в моменты слишком высокой волатильности на рынке и выхода важных новостей, а также следите за историческими максимумами и минимумами на финансовом инструменте.
3. Используйте в работе лимитные ордера (Buy/Sell Limit). Хороший способ открывать сделки по необходимой цене заключается в применении исключительно лимитных отложенных ордеров, которые подразумевают вход в позицию по лучшей цене. При этом важно их отличать от стоп-ордеров, исполняющихся по рыночной цене с проскальзыванием.
4. Установите максимальное отклонение цены в настройках терминала. Такой вариант доступен при открытии сделки в Metatrader. Параметр располагается в самом низу окна с новым ордером. В случае торговли бинарными опционами через платформу брокера такой настройки нет, но возможны аналоги.
Чем опасны проскальзывания на краткосрочных опционах, из-за чего они могут возникать
Для некоторых торговых стратегий проскальзывание недопустимо, поэтому необходимо искать ситуации, когда данный фактор полностью исключается. Явным примером такой стратегии является скальпинг на турбо-опционах, когда сделки открываются всего лишь на несколько секунд.
Опасность проскальзывания на краткосрочных опционах (от 30 секунд до 5 минут) проявляется в нескольких факторах:
• значительно уменьшается вероятность прибыльной сделки, что может повлиять и на долгосрочный результат;
• идёт торговля «вслепую», поскольку отсутствует системный вход в позицию, а цена далеко за пределами технической фигуры или модели;
• увеличивается эмоциональное напряжение от торговли, возрастает влияние психологических факторов (высокий риск потери депозита).
Прибыль в скальперских сделках достигается за счёт изменения цены на минимальное количество пунктов. В результате, при открытии позиции вам крайне важна точность в исполнении без какого-либо отклонения от цены. Иначе, почти все ваши сделки будут убыточными.
Причины у проскальзывания на бинарных опционах те же самые, что и на Forex – высокая волатильность плюс плохая связь с брокером. Поэтому, обязательно стоит учитывать вышеуказанную инструкцию про интернет-соединение и новости.
Начинающий трейдер и любитель вовсе могут усомниться в работоспособности избранной стратегии. Даже далеко не каждый профессионал сможет сохранить веру в свою торговую стратегию при наличии 10 подряд убыточных сделок, но он будет знать, что причина в проскальзывании.
Также стоит отметить важный факт о том, что большинство брокеров, предоставляющих возможность торговать бинарными опционами с небольшим временем экспирации (сроком действия), не имеют спредов, о которых упоминалось ранее. В отличие от Форекса, данный фактор крайне позитивно влияет на скальперские стратегии и значительно снижает влияние проскальзывания на результаты торговли.
Теперь настало время практических примеров, чтобы стала ясна теория.
За время своей практики в торговле бинарными опционами я встречалась с проскальзыванием много-много раз. Некоторые из них принесли мне убытки. Каждое такое событие я фиксировала, анализировала, сохраняла в своей базе. Именно на основе этой базы я вырабатываю подробнейшую стратегию в торговле по новостям экономического календаря.
Пример №1:
10 января 2017 года 00:30 GMT выход новостей о розничной торговле по Австралии. Новость с тремя быками, имеет сильное влияние на рынок. Одним словом, отличная возможность заработать!
Ожидалось снижение показателей, фактическое значение оказалось даже ниже ожиданий. Данные вышли в красном цвете, что сигнализировало к открытию опциона на понижение AUD/USD. Большинство трейдеров, в том числе и я, по новостям торгуют краткосрочными опционами (120-300 секунд). Так вот, пара AUD/USD стремительно стала падать и в течение 14-44 секунд после публикации данных достигла минимума. Как видно на скринах ниже, значительное проскальзывание произошло в первые 4 секунды. После достижения минимальной точки пара стала восстанавливаться и расти. Отсюда вывод: если трейдер успел открыть опцион в первые 4 секунды – он с прибылью, опционы, открытые в период 5-60 секунд со временем экспирации 60-300 секунд, - принесли убыток.
Такие проскальзывания встречаются не со всеми экономическими новостями. Но у меня в базе некоторые уже помечены «частые проскальзывания, рискованно».
На многих платформах при открытии сделки нужно подтвердить ваше решение. В это же самое время можно и отменить открытие сделки. Поэтому, если вы видите, что курс стремительно падает и есть риск поймать невыгодную точку входа, то лучше отменяйте такую сделку.
Оптимальный вариант торговли по этой новости был опцион на понижение на 30-60 минут.
Пример №2:
Следующий пример динамичной реакции валютного рынка с проскальзыванием – это показатель Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM США. Показатель для экономики страны очень важный. Если он находится на уровне 57-58 (а иногда даже 67-70) - значит экономика страны очень хорошо развивается. Нейтральное значение 50 означает не плохо, но и не хорошо. А вот показатель в районе 40 свидетельствует о кризисе.
5-го апреля 2017 года в 14:00 GMT были опубликованы данные по США.
Как видите вышли они в красном цвете, показатели даже ниже, чем ожидали эксперты. Реакция рынка была молниеносной. Валютная пара USD/JPY в первые же секунды стала падать. Трейдеры по всему миру массово стали открывать опционы на продажу. И скорее всего опять краткосрочные сделки на 2,3, 5 минут.
На скрине ниже вы можете увидеть скольжение вниз в первую секунду. По движению графика можно проанализировать: если опцион был открыт в период 01-12 секунд , то трейдер получил прибыль по краткосрочным опционам. Если позднее первых 12 секунд, то трейдер понёс убытки.
Оптимальный вариант торговли по этой новости был опцион на понижение на 15 минут.
Пример №3:
Следующий пример немного менее динамичный, однако ему тоже присуще явление проскальзывания.
7-го апреля 2017 года – изменение занятости Канады, новость с тремя быками.
Как видно на скрине, эксперты ожидали значительное снижение показателя, а вышло наоборот, мы увидели зелёный цвет, символизирующий значительный рост. Канадский доллар стал быстро укрепляться, а значит пару USD/CAD нужно было брать на понижение на ближайшие 2, 3, или 5 минут. Значительное быстрое падение было в первые 10 секунд, когда можно было наблюдать проскальзывание.
Вывод:
Как видите, не всегда наша сделка может быть открыта по той цене, при которой мы нажимали кнопку на покупку или продажу. Цена может быть предложена другая, и всё это из-за быстрой изменчивости рынка, из-за проскальзывания.
Такое явление может быть губительно для нашего опциона и может принести убыток. Я надеюсь, что своими советами и примерами я помогла вам разобраться в данном понятии, и что теперь вы всегда будете обращать внимание на цену актива при открытии опциона и цену при подтверждении об открытии этого опциона. Если разница велика, лучше отменяйте!
